中国光伏产业在近十年发展中，大体经历过三次行业周期低谷：2011年11月，美国商务部针对中国光伏产品发起“双反”调查，出口贸易限制让光伏制造企业经营面临严峻挑战；2018年，以消减补贴为主旨的“531”政策冲击，光伏市场一片萧索。

  2023年，在新一轮大扩产之后，行业再次进入阶段性过剩，激烈的价格内卷下，全产业链产品降价，行业中哀鸿遍野。不过，这仍然不能阻挡具备技术优势的企业逆势前行。今年以来，爱旭股份（600732.SH）动作不断，先后在济南、义乌、滁州布局产能。

  在P型时代，电池出货常年居于行业前列，在随后到来的N型时代，公司又是国内最早量产N型BC及组件的企业。今年，公司依据行业及下游客户的需求切入TOPCon领域，预计七月份大部分存量PERC电池产能转成TOPCon，届时公司将具备25-30GW的TOPCon电池供应能力。

  近日，笔者对话董事长陈刚，他表示，爱旭坚持效率功率为王和以场景价值最大化为核心。作为光伏新质生产力的典型，爱旭以技术创新不断的提高效率功率和差异化场景价值，以不断的提高的综合竞争力穿越周期。

  光伏产业的发展离不开全产业链的研发技术和降本增效。进入2024年，N型产品对前代PERC产品的替代全面加速，根据多方机构预测，2024年N型组件市占率将达到七成以上。

  不过，相比于P型时代的技术同质化，N型时代自萌芽阶段就出现了多种技术路线，其中较为主流的方向包括TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）技术、BC（背接触）技术、以及HJT（异质结）技术 。三者各有所长，对于光伏厂商而言，技术路线的选择被摆上尤其重要的位置。

  爱旭股份是国内最早量产BC产品的企业。2021年，爱旭股份就首发N型ABC（All Back Contact全背接触）电池，率先进入单结晶硅终极技术时代；2022年，爱旭股份又推出首款ABC组件，组件效率功率快速提升，引领组件转换效率迈向“24%+时代”，并在TaiyangNews全球组件量产效率排行榜上连续14个月位居榜首。

  爱旭股份能在N型时代实现效率领跑，首先在于其深厚的技术积累。陈刚表示，在寻找最佳技术路线的过程中，公司做了持续的实验，选择、放弃、再选择，不断尝试。公司追求的是一种生态链成熟后，比现有其他技术发电成本更低的原则，最终开发出了N型ABC技术。

  陈刚认为，N型单结晶硅时代的终极效率是29.56%，而N型ABC技术是实现该目标的最佳技术路线。事实上，目前，ABC电池的量产效率已达27%，组件的量产交付效率已达24.2%。

  在开发N型ABC技术的过程中，爱旭股份基于客户应用中的痛点，开发了一系列独特技术，例如局部阴影遮挡优化技术。这项技术能够最大化场景价值，使ABC组件在树荫遮挡等情况下发电量比TOPCon多出10%-15%；在局部附着物遮挡的情况下，发电量更是比TOPCon高20%-60%。

  不止于此，爱旭还在通过硅片、电池、组件多个环节进行研发创新来实现最终产品转换效率和提升。例如爱旭研发团队在硅片端突破性地采用轻掺杂超导磁控直拉法（LD-MCZ），产出硅片具备低氧、高阻特性，为A效率突破到27%+打开通道；而组件端也将通过各类辅材的工艺优化，减少封装损失、提升最终的发电效率和功率等。

  随着组件在系统成本中占比不断降低，用高效率、高功率摊薄BOS成本至关重要。陈刚表示，爱旭股份的ABC组件具有三大特性：功率高、收益多、超安全。

  根据实证数据，在功率方面，同等面积下ABC比TOPCon功率高6%—9%，同等项目开发商能够基于装机量增益多获得6%—9%的收入，相应地利润也会增加，采用ABC组件即可轻轻松松实现每年的业务增长率目标。

  除了开发商而言的收益增长，对业主方而言，假如项目通过ABC组件整体增加10%的发电量，同等面积从100万度电到110万度电，多出10万度便宜电的收益；对资产持有方而言，同等项目装机功率增加而运维量不变，节约了运维成本，提高了盈利空间。

  组件作为光伏电站最核心的发电设备，其安全性与可靠性将直接影响电站乃至新型电力系统的长久稳定运行。因此确保组件的品质可靠，是保障发电系统安全的核心要素。对此，ABC独具的温度控制和抗隐裂优势，又为护航计算机显示终端价值多加了一重保障。

  据陈刚介绍，ABC特别的电路设计，使其在同样高温运行环境下组件温度能下降40，并防止热斑形成。而传统组件不具备此功能，在温度长时间上升至150以上时，轻则损耗失效，重则造成火灾。另外，组件搬运和安装过程中经常存在磕碰损伤，传统电池的银栅线成分为银掺杂玻璃珠，因此易产生隐裂、断栅等问题，继而影响发电。而A采用铜导线，拉力好，即便有隐裂也不易断，来保证发电量。

  经过前期市场培育后，ABC组件已处于逐步放量阶段。自2023年以来，爱旭股份先后与欧洲主要光伏企业如德国企业Memodo、荷兰企业Libra、BM Energy等先后签署了多份ABC组件供货订单。进入2024年，爱旭股份又陆续与天津能投、澳洲Solar Juice等四家一流光伏分销商、波兰INSELL等签署大订单。据了解，截至24年3月末，爱旭股份ABC组件在手订单超过10GW。

  陈刚表示，ABC组件整体目标是在二季度实现产销平衡，下半年预计能进入到供不应求状态。出货占比上，今年ABC出货预计分布式市场占60%—70%，集中式市场30%—40%。

  在销售策略方面，爱旭股份首先主打的市场是欧洲，通过一年的努力已经取得了很大的成就。陈刚表示，今年欧洲在户用、工商业上甚至是地面都开始接受以价值定价的逻辑，公司目前把欧洲定位为未来的重要利润来源。“我们（欧洲分布式）的订单每个月都在迅速增加。”陈刚表示。此外，欧洲集中式市场大批量出货预计将在下半年实现。

  除了高溢价的欧洲市场，爱旭股份也在积极布局国内市场。陈刚仍然看好国内工商业分布式的发展。他表示，随着组件成本的下降，工商业场景是下游利润丰厚、增长最快的市场。中国工商业装机去年是46GW左右，今年预计能够达到60-70GW。

  23年12月底，爱旭股份推出了双面率达70%的ABC组件，突破了市场对BC双面率低、只适用于分布式的偏见。陈刚表示，针对集中式市场将建好样板点，让市场更好地认知到ABC产品的发电量优势，继而大规模采用。

  需要注意的是，新技术要实现产业化放量增长，仍然离不开成本的降低，爱旭股份的ABC组件有望加快实现该目标。

  据了解，目前ABC与TOPCon的成本差异主要是三个方面，即电费、人工、折旧。在电费方面，济南新基地在工厂规划、工程管理方面更科学、更创新，用电量会有所降低。陈刚介绍道，目前其中一道工序通过技术创新能降低30%左右的用电量，这道工序又占整线%，届时整厂能够更好的降低约10%用电量。同时各基地在做一些源网荷储的规划，最便宜的方案电费能到0.3-0.4元/度，也是降电费的一种方式；人工方面，通过让企业更加数字化、自动化，济南工厂用工量要争取与TOPCon持平。

  陈刚在交流中表示，由于ABC每平方米功率多了6%-9%，高功率摊到单瓦成本会比TOPCon更低。目前降本方面在技术上没有瓶颈，产业成熟度还需要一些时间，很有信心在今年年底之前比TOPCon组件端成本更低。

  今年以来，爱旭股份公告了技改新建项目，以此继续巩固N型时代电池片出货领先优势。

  光伏电池厂商亟须调整产品结构，爱旭股份再次走在了前头。陈刚在交流中称，爱旭在电池领域积累多年，对技改一点都不陌生。公司的产线具有极强的生命力，在规划工厂的时候就已考虑到未来的改造升级，升级费用有望低于同行；作为新质生产力代表，政策会给予支持，技改等项目对公司现金流影响不大。

  陈刚还表示，基于前期的技术积淀，公司将在产线改造中导入更先进的工艺路线，预计将实现产出电池较行业同种类型的产品0.1个百分点以上的效率优势，有望持续巩固爱旭在电池技术和品质的领先地位。

  未来，爱旭股份将形成五大生产基地，包括广东、义乌、天津、济南和滁州。产品结构上，公司实现“电池+组件”业务布局；在技术路线上升级为“ABC 和TOPCon”。陈刚表示，新的TOPCon产能很快就会批量化供应市场，相信会有很强的竞争力。

  陈刚在交流中表示，每轮行业周期对企业能力的要求和竞争的维度、力度是不一样的。TOPCon时代和PERC时代已有很大的差异，从PERC时代的同质化竞争变成目前很多企业在技术路线、设备选型、现场管理方面存在很大分化，而在N型ABC时代更甚。爱旭牢牢掌握核心技术，并在更复杂的ABC研发和生产的全部过程中获得了更强的综合能力建设，有望作为光伏产业新质生产力的代表，率先穿越周期。